Vorlage - VO/2017/285/04GV  

Sachverhalt:

Die Gemeinde Gönnebek hat im Jahr 2014 insgesamt 50 Aktien der Schleswig-Holstein Netz AG erworben. Der Erwerb erfolgte zu einem Kaufpreis von 4.122,29 EUR je Aktie. Die (Brutto-)Dividende aus dem Aktienpaket bezifferte sich zuletzt für das Geschäftsjahr 2016 auf 342,12 EUR pro Aktie, insgesamt somit auf 17.106,- EUR. Abzüglich der Kapitalertragssteuer sowie des Solidaritätszuschlags verbleiben daher 14.398,98 EUR bzw. 287,98 EUR pro Aktie als (Netto-)Dividende. Dies entspricht einer Verzinsung des eingesetzten Kapitals von ca. 6,98% je Aktie.

Dabei verteilt sich die Dividende auf eine vertraglich vereinbarte feste (Brutto-)Dividende in Höhe von 152,11 EUR und eine variable (Brutto-)Dividende in Höhe von zurzeit 190,01 EUR für das Geschäftsjahr 2016. Die stets fest planbare Dividende entspricht nach Steuerabzug einem Netto von 120,93 EUR und damit einer Verzinsung von 2,93% je Aktie, die Differenz zu der o. g. Gesamtverzinsung ergibt sich aus der nicht planbaren variablen Dividende, deren Höhe stets nach Jahresabschluss eines Geschäftsjahres festgesetzt wird.

Nach Auskunft der HanseWerk AG hat die Gemeinde Gönnebek die Option, insgesamt bis zu 192 Aktien zu erwerben. Derzeit werden die o. g. 50 Aktien durch die Gemeinde gehalten, daher bestünde die Option zum weiteren Erwerb von bis zu 142 Aktien, wobei ein Mindesterwerb von 22 Aktien für eine Transaktion bindende Voraussetzung ist. Der Kaufpreis beläuft sich derzeit auf 4.675,99 € je Aktie. Der Kaufpreis kann sich nach dem Jahresabschluss des Geschäftsjahres 2017 noch verändern, nach Auskunft der HanseWerk AG jedoch ausschließlich geringer werden und sich nicht erhöhen. Ein Erwerb ist frühestens zum nächsten Verkaufsstichtag im März oder April 2018 möglich, das entsprechende Angebot muss bis zum 15.03.2018 vorliegen. Die übrigen Vertragsbedingungen haben sich nach Auskunft der HanseWerk AG nicht verändert und entsprechen voll den Bedingungen beim letztmaligen Aktienerwerb. Die vertraglich vereinbarte feste Dividende wird sich frühestens mit einer Unternehmensneubewertung im Jahre 2021 verändern.

Orientiert an der oben dargestellten Berechnung der vertraglich vereinbarten und damit fest planbaren Dividende ergibt sich bei einem Preis von 4.675,99 EUR je Aktie und der festen (Netto-)Dividende von 120,93 EUR je Aktie eine Verzinsung von 2,59% des eingesetzten Kapitals.

Finanzielle Auswirkungen:

Im Falle eines Erwerbs von 22 Aktien als Mindesttransaktionsgröße entstehen der Gemeinde Gönnebek zunächst Auszahlungen in Höhe von 102.871,78 EUR bei dem derzeitigen Kaufpreis vom 4.675,99 EUR pro Aktie. Ausgehend von einer gleichbleibenden Dividende von 342,12 EUR würde die Gemeinde Gönnebek daraufhin Mehrerträge von 7.526,64 EUR pro Jahr generieren, diese reduzieren sich nach Steuerabzug auf 6.335,56 EUR. Damit würde sich die Gesamtnettodividende auf 20.734,54 EUR pro Jahr erhöhen.

Für die tatsächliche Ertragsplanung können jedoch nur dem Sachverhalt entsprechend die vertraglich fest vereinbarten Dividendenbeträge geplant werden, da sich der Differenzbetrag über die variable Dividende ergibt. Auf der Grundlage der fest vereinbarten Dividende von brutto 152,11 EUR ergibt sich damit ein Gesamtbetrag von 3.346,42 EUR, abzüglich des Steuerabzugs verbleiben 2.660,46 EUR als garantierte Gesamtnettodividende.

Beschlussvorschlag:

Die Gemeindevertretung der Gemeinde Gönnebek beschließt die Beteiligung der Gemeinde mit weiteren ______ Aktien an der Schleswig-Holstein Netz AG.

Anlage/n: